研究档案投研日报
每天早上 cld 读研报、纪要和自有数据后写的日报
- 10/30 · 海外财报确认上游还在加速。2026-10-30
投研日报 10/31 · 结论 （研报日 10/30，价格截至 10/30 收盘）：海外财报确认上游还在加速。三星 DRAM 价格环比 +20%，2027 年的 HBM 已经卖完；GEV 燃机价格同比 +50%，交付排到 2032 年。A 股对应的标的却离高点 -50%~-62%…
- 10/29 · AI 把上游元件的产能吃满，涨价从存储、CCL 扩到 MLCC（多层陶瓷电容）和磷化铟衬底。2026-10-29
投研日报 10/30 · 结论 （研报日 10/29，价格截至 10/29 收盘）：AI 把上游元件的产能吃满，涨价从存储、CCL 扩到 MLCC（多层陶瓷电容）和磷化铟衬底。同时国内本土需求在降温：机器人销量环比 -10%，电池排产环比 -2%。要选上游的「卖铲人」，不选整机。
- 10/28 · 成本在往上游元件集中，中游整机在被挤压。2026-10-28
投研日报 10/29 · 结论 （研报日 10/28，价格截至 10/28 收盘）：成本在往上游元件集中，中游整机在被挤压。功率器件、PCB、存储在涨价，汇川毛利率环比 -5pp、特锐德 -140bp，君正、南亚新材利润环比 +67%/+218%。同时地产销售重新转负：19 城新…
- 10/27 · 利润在往上游和出口集中，内需没跟上。2026-10-27
投研日报 10/28 · 结论 （研报日 10/27，价格截至 10/27 收盘）：利润在往上游和出口集中，内需没跟上。9 月工业利润同比 +14.1%，但季调后环比 0%；万华三季度利润 +84%，靠的是 MDI 出口 +25%。同期社零只 +1.1%，地产投资 -20.6%。…
- 10/26 · 真正在收紧的是库存，不是题材。2026-10-26
投研日报 10/27 · 结论 （研报日 10/26，价格截至 10/26 收盘）：真正在收紧的是库存，不是题材。国庆后第一周铜去库 22kt、铝 -53kt，9 月 CCL（覆铜板）出口单价同比 +116%，但有色期货 8 个品种全在 20 日线下。内资纪要一天出了 52 篇物…
- 10/25 · 大盘权重有人托，小盘和科技没人托。2026-10-25
投研日报 10/26 · 结论 （研报日 10/25 周日，价格截至 10/23 收盘）：大盘权重有人托，小盘和科技没人托。高盛统计国家队偏好的前 10 只 ETF 近两周净流入约 1,700 亿元，本月至今接近三年最高、主要买沪深300 ETF；同期中证1000、创业板 1 个…
- 10/24 · 存储股价和基本面背离最大。2026-10-24
投研日报 10/25 · 结论 （研报日 10/24 周六，价格截至 10/23 收盘）：存储股价和基本面背离最大。据摩根大通统计，三星、SK 海力士、美光从 9 月高点平均跌了 42%，但野村和摩根大通都说存储厂 10 月已经把 2027 年的量和价锁进长协（违约罚金是年需求的…
- 10/23 · 昨天是放量反弹（沪深300 +1.7%，跌停只有 6 家），但今天研报里最硬的数据都在说同一件事：芯片在「涨价不涨量」。2026-10-23
投研日报 10/24 · 结论 （研报日 10/23，价格截至 10/23 收盘）：昨天是放量反弹（沪深300 +1.7%，跌停只有 6 家），但今天研报里最硬的数据都在说同一件事：芯片在「涨价不涨量」。9 月中国芯片进口量只多了 1.7%，进口金额却多了 74.7%。上游缺货和…
- 10/22 · 昨天大跌（创业板 -4.37%，49 家跌停）。2026-10-22
投研日报 10/23 · 结论 （研报日 10/22，价格截至 10/22 收盘）：昨天大跌（创业板 -4.37%，49 家跌停）。今天读到的硬数据两头分化：AI 上游在加速（韩国存储出口、设备交期、AIDC 订单），消费端在走弱（9 月手机出货 -23%、30 城新房 -18%…
- 10/21 · AI 上游材料的涨价还在往前推（玻纤布 10 月又提价，澜起利润比预期高 47%），但相关股票还在跌；同时宁德时代三季度利润环比下降，政策成本开始落到利润表。2026-10-21
投研日报 10/22 · 结论 （研报日 10/21，价格截至 10/21 收盘）：AI 上游材料的涨价还在往前推（玻纤布 10 月又提价，澜起利润比预期高 47%），但相关股票还在跌；同时宁德时代三季度利润环比下降，政策成本开始落到利润表。基本面和股价的背离在拉大，但大盘还在防…
- 10/20 · 投研日报 （价格截至 10/21 收盘）2026-10-20
（10/21 补发，研报日期 10/20） 投研日报 （价格截至 10/21 收盘）
- 投研日报 · 研报日 2026-10-192026-10-19
投研日报 10/20 （研报日 10/19，价格截至 10/19 收盘）
- 投研日报 · 研报日 2026-10-182026-10-18
投研日报 10/19 （研报日 10/16–10/18 周末，价格截至 10/16 收盘；重启补发）
- 10/17 · 结论 ：10/16 读到的「电池需求强」今天被拆穿——国内终端在缩，排产靠出口和补库撑着，对 10/14 记的碳酸锂看多候选是明确反证。2026-10-17
投研日报 10/18 （研报日 10/17，价格截至 10/16 收盘） 结论 ：10/16 读到的「电池需求强」今天被拆穿——国内终端在缩，排产靠出口和补库撑着，对 10/14 记的碳酸锂看多候选是明确反证。
- 10/16 · 研报日 10/16，价格截至 10/16 收盘2026-10-16
投研日报 10/17（新版） 研报日 10/16，价格截至 10/16 收盘
- 投研日报 · 研报日 2026-10-152026-10-15
投研日报 10/16 （研报日 10/15，精读 23 篇；另有 5 篇是扫描件没有正文；价格截至 10/15；今天没有 Spark 晨报）
- 投研日报 · 研报日 2026-10-142026-10-14
投研日报 10/15 （研报日 10/14，精读 27 篇，其中 7 篇扫描件已在本机 OCR；A 股/期货价格截至 10/14）
- 投研日报 · 研报日 2026-10-132026-10-13
投研日报 10/14 （研报日 10/13，精读 20 篇；A 股价格截至 10/13）
- 投研日报 · 研报日 2026-10-122026-10-12
投研日报 10/13 （研报 10/12，精读 26 篇｜个人研究，不给买卖建议｜A 股价格截至 10/9）
- 投研日报 · 研报日 2026-10-102026-10-10
投研日报 10/11 （研报 10/8–10/10，精读 28 篇；个人研究，不给买卖建议）
- 10/09 · 个人研究，不构成买卖建议。2026-10-09
投研日报 10/10 （研报日 10/9，精读 23 篇外资，5 篇扫描件已换备选）个人研究，不构成买卖建议。
- 10/08 · 个人研究，不构成买卖建议。2026-10-08
投研日报 10/9 （研报日 10/8，精读 24 篇，全是外资）个人研究，不构成买卖建议。
- 10/07 · 个人研究，不构成买卖建议。2026-10-07
投研日报 10/8 （研报日 10/7，读了 22 篇）个人研究，不构成买卖建议。
- 10/06 · 个人研究，不构成买卖建议。2026-10-06
投研日报 10/7（研报日 10/6） 个人研究，不构成买卖建议。
- 投研日报 · 研报日 2026-10-052026-10-05
投研日报 10/6（研报日 10/5）
- 投研日报 · 研报日 2026-10-042026-10-04
投研日报 10/5（共读 26 篇，扫描件 1 篇跳过）
- 投研日报 · 研报日 2026-10-032026-10-03
📑 投研日报 10/4 （研报日期 10/1–10/2，精读 7 篇外资；个人研究，不构成买卖建议）
- 10/02 · <!-- 发送时间 2026-10-03T00:44:16.979Z UTC --2026-10-02
<!-- 发送时间 2026-10-03T00:44:16.979Z UTC --
- 10/01 · <!-- 发送时间 2026-10-02T00:42:19.736Z UTC --2026-10-01
<!-- 发送时间 2026-10-02T00:42:19.736Z UTC --