研究档案「看昨天定今天」环境因子 × 选股方案（kpl，2026-10-22）
- 委托：Henry 2026-10-22；脚本
scripts/regime_bt.py；结果data/backtest/regime_bt.json/.txt；图data/backtest/regime_chart.png - 池子：5日动量前20；T 收盘定池，T+1 9:25 决策，T+1 开盘买（一字剔除），T+2 收盘卖，扣往返 0.3%
- 分段：样内 2022–2024（含 2021-12 末几天）/ 样外 2025-01 ~ 2026-10-13 / 新段 10-14 起（只有 1 笔，没法验证）
- 共 156 个组合（13 个条件 × 6 个方案 × 2 个池），多重检验偏差大
- 竞价量 / 竞价额因子（Henry 第 3 条）：历史没有数据，没测；10-15 起在攒，1 分钟线到了可以补 2022 起
更正（Henry 同日说明）
Henry 说的换手率是竞价换手（9:25 竞价量 / 流通股本），不是全天换手。本报告的 F4、F5 用的是 T 日全天换手，不是他的因子，作废；F2 不受影响。竞价换手历史没有数据，要等自己攒或 1 分钟线（09:30 第一根含竞价）补。
结论
现行：样内 271 笔，均 +0.87%，按日 +1.20%；样外 215 笔，胜率 56%，均 +1.98%，按日 +1.82%，回撤 −52%
样外过线、且样内样外都比现行好的只有 3 个，全是「现行 4~7% 加一个环境过滤」：
| 组合 | 样内 | 样外 |
|---|---|---|
| F2↑ 今日池子竞价均值 > 昨日池子竞价均值 | 183 笔，均 +1.89%，按日 +1.99%，回撤 −63% | 159 笔，胜 57%，均 +2.40%，按日 +2.15%，回撤 −43% |
| F5↑（竞价 × 换手） | 203 笔，均 +0.98%，按日 +1.47% | 155 笔，胜 56%，均 +2.16%，按日 +1.84% |
| F4↑（昨日池子盘中强度 × 换手） | 135 笔，均 +1.00%，按日 +0.63%（按日比现行差） | 92 笔，胜 59%，均 +2.86%，按日 +2.40% |
F2↑ 分年（每笔平均，现行 → F2↑）：2022 −0.15% → +0.97%；2023 +2.10% → +1.57%；2024 +2.75% → +4.70%；2025 +1.69% → +1.77%；2026 +2.24% → +3.00%。被它过滤掉的日子，6 年里有 4 年是亏的。
没用的方向
- 降低门槛（2~7%、0~7%）：在所有条件下每笔平均都比现行低
- 把昨日涨停也放进池子：没有一个组合变好
- 只买竞价最强 1 只、只买动量第 1 名：不过；第 1 名样外回撤 −89%
- 「拐点」版本都不如简单的「比昨天高」
- 弱转强（昨天收跌、今天竞价 ≥ +3%）：样外很好（加 F4↑ 是 37 笔 +4.99%），但样内是负的（−1.36%），只在 2025 年以后的行情里有效，不能用
怎么用
- F2↑ 在 9:25 就能算：池子全部候选的竞价涨幅平均，和昨天池子的竞价涨幅平均比
- 明天（10-23）的门槛：10-21 池子在 10-22 的竞价均值是 +0.65%，10-22 池子 13 只的竞价均值要高于 +0.65% 才算成立
- 提升幅度不大（样外每笔多 0.4 个点），又是 156 个组合里挑出来的，新段没有样本。建议先做影子记录，11-11 再定