组合 A 进化研究 2026-10-25
原始曲线 funded（不做目标波动），无风险 2%。
设计 2010–19
| 曲线 | 年化 | 波动 | 夏普 | 最大回撤 |
|---|
| 展期(原) | 7.7% | 6.0% | 0.92 | -13.2% |
| 趋势(原) | 5.0% | 6.8% | 0.47 | -9.6% |
| 趋势T250 | 5.0% | 7.7% | 0.42 | -11.8% |
| 连续趋势TCONT | 5.2% | 8.3% | 0.41 | -11.9% |
| 横截面动量XSMOM | 6.5% | 7.7% | 0.60 | -12.6% |
| 基差动量BMOM | 0.8% | 4.8% | -0.23 | -15.1% |
| 展期(原)·10日 | 8.6% | 6.2% | 1.03 | -13.3% |
| 趋势(原)·10日 | 6.4% | 7.1% | 0.63 | -9.7% |
| 组合A(原) | 6.1% | 4.7% | 0.84 | -7.6% |
| 组合A·10日 | 7.5% | 4.9% | 1.09 | -6.5% |
| 展期+T250 | 6.3% | 5.1% | 0.82 | -9.2% |
| 展期+TCONT | 6.6% | 5.3% | 0.86 | -7.6% |
| 组合A+XSMOM | 6.4% | 5.2% | 0.84 | -6.8% |
| 组合A+BMOM | 3.3% | 3.9% | 0.33 | -9.7% |
验证 2020–25
| 曲线 | 年化 | 波动 | 夏普 | 最大回撤 |
|---|
| 展期(原) | 2.4% | 6.3% | 0.09 | -14.1% |
| 趋势(原) | 5.4% | 6.7% | 0.52 | -10.5% |
| 趋势T250 | 6.8% | 7.6% | 0.63 | -12.5% |
| 连续趋势TCONT | 6.0% | 8.5% | 0.49 | -12.4% |
| 横截面动量XSMOM | 6.2% | 7.9% | 0.55 | -13.4% |
| 基差动量BMOM | 1.7% | 5.0% | -0.04 | -7.7% |
| 展期(原)·10日 | 1.0% | 6.4% | -0.12 | -14.8% |
| 趋势(原)·10日 | 4.9% | 7.1% | 0.42 | -13.2% |
| 组合A(原) | 4.3% | 5.2% | 0.45 | -10.3% |
| 组合A·10日 | 3.3% | 5.3% | 0.27 | -11.0% |
| 展期+T250 | 4.8% | 5.6% | 0.51 | -11.8% |
| 展期+TCONT | 4.3% | 5.8% | 0.41 | -8.9% |
| 组合A+XSMOM | 5.0% | 5.6% | 0.54 | -11.1% |
| 组合A+BMOM | 3.1% | 4.3% | 0.28 | -6.1% |
封存 2026
| 曲线 | 年化 | 波动 | 夏普 | 最大回撤 |
|---|
| 展期(原) | 17.5% | 9.8% | 1.48 | -6.1% |
| 趋势(原) | 3.2% | 5.0% | 0.25 | -4.2% |
| 趋势T250 | 2.7% | 5.5% | 0.14 | -4.1% |
| 连续趋势TCONT | 2.6% | 7.7% | 0.12 | -6.4% |
| 横截面动量XSMOM | 3.6% | 10.3% | 0.20 | -12.6% |
| 基差动量BMOM | -1.7% | 7.7% | -0.45 | -6.2% |
| 展期(原)·10日 | 22.3% | 10.7% | 1.75 | -6.5% |
| 趋势(原)·10日 | 5.9% | 5.4% | 0.72 | -4.0% |
| 组合A(原) | 7.8% | 5.9% | 0.96 | -3.3% |
| 组合A·10日 | 11.8% | 6.5% | 1.44 | -3.6% |
| 展期+T250 | 8.1% | 6.5% | 0.93 | -4.6% |
| 展期+TCONT | 7.9% | 7.3% | 0.80 | -4.0% |
| 组合A+XSMOM | 6.5% | 6.0% | 0.74 | -5.1% |
| 组合A+BMOM | 3.3% | 6.2% | 0.24 | -4.2% |
新腿与原组合 A 的日收益相关（全样本）
- 横截面动量XSMOM：0.55
- 基差动量BMOM：0.41
- 连续趋势TCONT：0.74
- 趋势T250：0.76
研究档案